LED行业上市高管的“新战略”应对黄金增长期

　　新一轮行业并购整合潮不同于前几年的产能扩张，此轮并购相对理性，主导力量都是行业龙头企业，且差异化竞争态势明显，行业将进入“后竞争时代”。同时，在政策大力扶持、上游技术突破、价格下降、市场需求旺盛等多重因素推动下，LED行业未来则步入黄金发展期。

　　2014年以来，随着LED照明需求的快速提升，LED行业也迎来了前所未有的发展高峰期，因LED照明市场的爆发增长带来市场格局的变化和市场景气的预期，上中下游各个环节的企业为抢占更多的市场份额，竞争愈发激烈。

　　CSAResearch的统计数据显示，2014年1-6月，中国内地LED照明企业完成了11起并购交易，交易总金额约为35亿元，平均每起案例资金规模约3亿元。

　　为此，小编整理了来自瑞丰光电、茂硕电源、珈伟股份、奥拓电子、万润科技、洲明科技六位上市公司高管对产业及公司未来发展的新谋略，以飨读者。

　　瑞丰光电：智能化布局开启新增长点

　　瑞丰光电董秘柯汉华表示，瑞丰光电定位在专注做大做强光源，相当长一段时间内不会考虑往芯片延伸，公司将很快推出智能模块产品，消费者可以用手机来把照明作为消费电子产品使用，LED照明的智能化将为瑞丰带了新的增长点。

　　柯汉华介绍，瑞丰光电在面对行业大机会的发展前景下，并不会选择盲目往上下游延伸，公司未来三五年将集中精力聚焦做光源。“正如瑞丰最近公告的投资4个亿扩产能，这是基于我们对行业大机会的判断。面对上万亿的市场规模，瑞丰能力有限，我们扩产能聚焦把光源这件事做到足够好就行了。”

　　柯汉华进一步介绍，两三年内公司会重点做好份内事情，为两三年后的布局就是做好材料这块。材料一是引领行业发展，二是附加值相对高很多。

　　除了定位大客户形成天然壁垒的战略定位，瑞丰光电还在发力布局智能化照明市场。据介绍，瑞丰很快将推出一个智能模块产品，这个光源还加一个MCU、低功耗WIFI。“这个智能化产品用手机可控制。目前有好多家公司都在研发，瑞丰面市和推出的速度会比较快。”

　　柯汉华表示，公司最近两年将把封装领域做好，做大，并布局一些材料领域，如胶水、荧光粉等等所有封装需要的材料，为之后的两三年发力上游材料领域做准备。他认为，材料领域相比封装领域附加值更高，同时也是行业未来发展方向。同时，他表示，在照明领域，LED照明取代传统照明将是必然趋势。

　　茂硕电源：坚持主业并购成亮点

　　茂硕电源表示，公司未来会坚持主业的基础上，并购将成为亮点。

　　茂硕电源董秘方吉槟介绍，公司今年在产业规模上包括行业规划上做了很大转变，以项目投资带动产业投资，比如跟已经拿到订单的合同能源公司针对这条道路设立项目公司，成立项目公司的时候，公司会有投资收益，这种情况下，再把订单给到照明公司，这样也可以增加客户黏性。

　　他透露，茂硕电源2014年9月份募投项目会投下来，总体扩大产能1.5～2倍之间，产能扩充很大。而在2014年到现在，目前产能属于已经非常饱和的阶段。而对于公司未来的长期发展，方吉槟称，首先公司主业不会放弃，此外公司并购会增加亮点。

　　实际上，一直以来，茂硕电源便在并购扩张上动作频繁。此前，公司参股LED自动化设备制造商连硕设备，为茂硕电源提供定制化的自动化制造设备，提高茂硕电源自动化比例，大大改善目前茂硕电源面临的经营成本高的问题。

　　目前，茂硕电源因筹划重大事项处于停牌状态，业内分析，茂硕电源进一步并购扩张的可能性较大。

　　珈伟股份：以外带内促发展

　　珈伟股份研发副总裁宋刚表示，关注好的照明技术是企业立足之本，公司将持续做技术储备以领军照明的方向，在欧美草坪灯进一步发展的基础上，珈伟股份也在积极并购扩张国内市场。

　　近十年来，LED应用里的太阳能草坪灯在欧美等发达国家市场快速普及，与传统高压市电草坪灯相比，其以安全、高效、省电而胜出一筹。

　　据宋刚介绍：“珈伟的照明产品主要在北美、欧洲市场，我们在北美有自己销售公司，有自己的品牌，且做流通类的销售。截至8月份，公司已经有220万支筒灯销量给到渠道商，包括国外大的超市。”

　　除了国外草坪等先发优势，珈伟股份也在国内商业照明方面进行拓展。“在国内，珈伟股份已经收购了品上照明来实现在国内照明市场布局，如能充分发挥并购后的协同效应，珈伟股份在LED业务领域有望快速提升竞争能力和市场份额。”宋刚表示。

　　万润科技：坚持中高端定位不变

　　万润科技在LED领域主要以封装为主，正在逐步加大照明比例。公司现有战略主要是立足于中高端市场，谨慎发展中游封装，不断向下游照明应用拓展，消化自己的封装产能。由于中游封装市场竞争激烈、进入门槛较低，公司未来始终坚持定位中高端照明领域。

　　万润科技财务总监卿北军表示，公司最近几年立足于封装老本行，再逐步往下游延伸。近期，公司刚刚完成并购，收购了日上光电，一家LED广告标识照明领域的领军企业。卿北军介绍说，公司思路主要是往下游延伸，首先是把我们细分市场做的更宽一点。第二，通过我们下游延伸来达到我们封装产能的消化。逐步把下游的市场拓宽。他表示：“以后公司的增长点主要在下游这块，这是公司未来趋势”。

　　而关于照明领域的国内市场，公司最近几年一直在拓展，也取得不错成绩。其产品主要定位中高端，产品价格在市面上价格还是比较高的，主要应用于一些商业照明、市政工程这块。他介绍说，最近几年商照这块做的非常多，像北京、重庆、深圳等多个地方都有我们商业照明比较成功的案例，市政也已经做了很多项目。他强调说，“目前照明还是基于我们中高端定位，公司抓住这个定位不会变。”

　　奥拓电子：行业整合将进一步提速

　　奥拓电子作为LED行业高毛利的代表企业，其董秘杨四化表示，LED行业仍然具有非常蓬勃的发展前景，在技术上也有很大的潜力挖掘。目前行业同质化竞争非常严重，未来行业整合可能会进一步提速。

　　公司在LED户外显示领域一直具有较强竞争力，尤其是海外市场表现突出。公司显示屏成功运用于2014年巴西世界杯足球场和球迷公园、伦敦滑铁卢火车站、2014年法国网球公开赛、2014年日内瓦国际车展等。

　　在应用领域，就产品线上看，这块以显示为主，配套的是照明，照明业务相对较少，公司正在考虑通过各种途径充分挖掘照明业务的“蛋糕”。

　　虽然LED现在已经是最热门的产业领域，但杨四化对LED行业未来仍然非常看好，“LED真正蓬勃发展是十来年，对老百姓应用的价值比较高，未来仍然有很大的技术挖潜空间。”

　　但他也表示，这个行业门槛不高、从业者多，导致很多研发能力、创新能力比较弱，同质化竞争非常严重，特别是中低端。不过，正是因为竞争残酷，所以行业整合可能会进一步提速。

　　至于持续时间，“我认为还不是一年两年，可能第一批整合浪潮要在未来3-5年持续。”他同时强调：“这个趋势不会变化，我们也会积极行动。”

　　洲明科技：双引擎驱动公司业务

　　“洲明公司虽然是一个年轻公司，但它能活下来有一种基因，这个基因的核心便是‘我的技术是什么’，这个技术带来的产品在市场上能不能一瞬间爆发出巨大能量，使公司在这个市场上一下子能够跳出来。洲明科技真的做到了。”洲明科技董事总经理刘娇表示。

　　刘娇介绍，显示屏业务以及照明业务在洲明内部被称为“双引擎”，而在每个业务里面都有三架马车驱动。其中，显示屏三架马车为常规显示屏业务、创意显示屏业务、小间距裸眼3D技术。常规显示屏目前占到订单40%。创意显示和小间距显示占60%订单。

　　照明业务方面，第一驾马车为洲明科技做的不错的路灯及EMC工程。洲明科技路灯统统合起来的产品市销率千分之三左右水平，没有配备任何工程车和维护团队，户外路灯只有一个维修人员，户内也只有一个。

　　第二架马车便是大客户战略，洲明摒弃传统渠道，把拳收回来，一心一意做大客户，专心把欧司朗、松下做好。据介绍，欧司朗上半年订单已经超过去年一倍。

　　此外，洲明科技还在电商领域进行了新的尝试。新的渠道里一个尝试。去年收购的翰源在整合后建立了O2O渠道，公司跟南方电网、世联、家易通成立公司，专门做智能家居、线下。

　　而电商这驾马车也成为公司一大看点。申银万国认为，后市应重点关注公司跨界打造的新型电商平台。这是典型的，采用互联网思维搭建的平台公司，主要股东跨界进入新领域，股东方在流量导入方面有强大实力。依托于电力系统改革和节能服务改造的时代背景，这个平台具有广阔的潜在发展空间。

　　刘娇表示：“真正线上线下打通这件事洲明科技一直没有放弃过，一直深耕围绕线上和线下在做，这也是洲明科技坚持的。”

　　黄金增长期LED领跑中国照明市场

　　2014年作为禁售白炽灯的第二个重要时间点，将会带来新一波LED照明市场增长高峰。

　　随着主流白炽灯被全面禁止，LED照明产品也将加速渗透，占领主要照明市场。麦肯锡等咨询公司曾做过科技类产品渗透率对比分析，认为当新科技产品渗透率到达10%以后，其渗透率将会进入高速增长期，根据CSAResearch《中国LED通用照明行业市场研究报告》所示，2013年我国LED照明产品渗透率约8.9%。综合上述两点，从市场现状和惯性增长两方面分析，从2014年开始的3到5年内，LED照明产业将会迎来爆发性增长，进入“黄金三年”。随着家居照明市场的打开，下游应用市场的深度挖掘将会驱动整个产业链的良性发展。

　　同时，2014年以来，随着LED照明需求的快速提升，LED行业也迎来了前所未有的发展高峰期，因LED照明市场的爆发增长带来市场格局的变化和市场景气的预期，上中下游各个环节的企业为抢占更多的市场份额，竞争愈发激烈。为了应对竞争，巩固已有的市场地位，并购作为其中一条最便捷，见效最快的路受到了各类企业的青睐。

　　CSAResearch指出，与前几年相比，目前企业间的整合并购更加频繁，战略意图也更加多元化，而整合方向也由“强者并购弱者”转为“强者并购强者”。

　　今年以来LED行业的并购事件频频发生，整个产业链争夺战愈加激烈打响，行业整合大戏渐入高潮。2014年上半年半导体照明产业共发生11起重要的并购交易，其中披露的交易总金额超过35亿元人民币，交易结果绝大多数是以取得控股权为目标，并购目的除了延伸产业链实现多元化发展，更多的是从渠道、品牌以及产能考虑，壮大实力，扩大规模。

　　预计2014年，国内半导体照明产业将继续保持高速增长，预计增长率达到40%左右。外延芯片环节，随着应用市场的全面启动，近几年投资积累的产能逐步释放，2014年外延芯片产量、产值都将明显提升，产值增长率预计达到35%左右。封装产业环节竞争更加激烈，预计增速在20%左右，更多新的封装技术和工艺将一争高下。但LED封装技术演进，始终围绕终端使用成本不断下降这个主题。在应用环节，借助中国制造的优势，2014年的产值增长率将超过50%。

　　在照明应用方面，2014年，随着各国淘汰白炽灯的计划进一步实施，LED照明将实现爆发式增长，领跑中国LED应用市场，渗透提速，预计LED灯具整体渗透率有望达到20%。智能化照明将紧随智慧城市的建设而大放异彩，可穿戴电子、光通讯、植物照明等创新应用产品则成为市场新宠。