​为什么说 2024 年，PC 卷土重来？

近日，有媒体报道芯片设计行业正在为 2024 年可能出现的 PC(个人电脑) 换机潮作准备，预计明年对于芯片的需求将会有明显增长。这样的消息给沉寂已久的 PC 行业带来了新的希望。

安静很久的 PC，如何、又何时重返辉煌？

跌宕起伏地走来

根据 Counterpoint Research 最新数据，2023 年第一季度，全球 PC 出货量为 5670 万台，年同比下降 28%，成为过去 10 年来，除 2020 年第一季度因新冠疫情爆发中断制造和生产外，出货量最低的季度。2023 年第一季度因库存调整导致需求迟迟未能回升，因而出货量下降。但我们仍谨慎乐观，相信整体 PC 市场将在 2023 年第二季度后半段开始逐渐复苏，从而有望于 2023 年下半年实现相对强劲的增长。

Counterpoint Research 表示，由于需求停滞和过度重复预订，PC 及 PC 零部件的库存问题已经持续超过半年。随着我们进入后疫情时期，逐步适应新的工作环境和生活方式，PC 行业也随着消费者的需求增加而发生巨大变化。然而，人均终端数量增加并不意味着 PC 需求持续高企，尤其是在经济低迷时期。根据 OEM/ODM 厂商的反馈意见，PC 库存消化预计在 2023 年上半年前结束。随着消费者需求逐渐增加，PC OEM 厂商或会开始执行下一步 PC 策略。

不难看出，处在后疫情时期的 PC 持续处于低迷状态，但是疫情刚开始的时候情况恰恰相反。

Gartner 的数据显示，全球 PC 出货量在 2019 年第四季度达到 7061 万台，同比增长 2.3%；2019 年全年 PC 出货量超 2.61 亿台，比 2018 年上升 0.6%，是连续七年下跌以后的首次增长。IDC 的报告则显示，2019 年第四季度全球 PC 出货量为 7178 万台，同比增长 4.8%；2019 全年 PC 出货量则同比增长 2.7%，达到近 2.67 亿台。

2020 年全球 PC 市场出货量达到 3.02 亿，与 2019 年相比增长 13.1%。IDC 认为，2020 年 PC 出货量显著增长，居家办公、线上学习及消费需求的复苏成为主要驱动因素。上一次 PC 市场达到这样的增长率可以追溯到 2010 年的 13.7%。就在 3 年前，PC 还处于十年一次的火爆增长中。

PC 带动芯片市场

芯片设计行业对 2024、2025 年的预期比较乐观，这是由于 Win10 操作系统向 Win11 的迭代将加速进行。目前微软已经停止 Win10 21H2 版本的支持，并且确认 Win10 22H2 将是最后一个版本，2025 年将停止支持。这也意味着微软想要加快 Win11 的普及。而消费者普遍倾向于更换新机，而不是给旧电脑升级操作系统。业内人士表示，操作系统的更迭，将促进 PC 市场的更新换代，此外电脑制造商也预计 2024 年将出现换机潮，这会带动相关芯片的出货。

竞争刺激：ARM 出击，AMD、英特尔继续「打」

一家独大对消费者是不利的，激烈的良性的市场竞争也会带动消费。

PC 芯片市场一直是由 X86 架构主导，而英特尔一直在这个市场掌握着主动权。上世纪 90 年代初，有不少公司与英特尔竞争，但到了上世纪末，只剩 AMD 独自与英特尔对抗。而两强竞争也进一步壮大了 X86 的生态。

虽然 AMD 被视作英特尔的有力竞争对手，但在长达近 30 年的芯片之争中，只是偶有高光时刻，大部分时间均处在英特尔的压制之下。

今年 2 月, 市场研究公司 Statcounter 的数据显示，Windows 10 的全球份额为 73.25%，Windows 11 为 19.13%，而 Windows7 以 5.39% 占据第三。虽然 Windows10 依然是主导，但微软明显在加快促使更多用户面向 Windows11 进行升级，除了频繁的弹窗升级提醒之外，微软还宣布将于今年 6 月 13 日停止支持 Win10 21H2，22H2 版本的支持也仅持续至 2025 年 10 月 14 日。Windows10 的淘汰进度在提速，而 Windows 11 份额的提升，可能会让更多消费者换新设备，也将进一步助推 PC 市场的加速发展。和 Windows 7 到 Windows 8、Windows 10 的升级不同，升级到 Windows 11 对用户的硬件配置要求更高，尤其是对 CPU 和 TPM2.0 的强制限制，将拉动更多持有老 PC 用户的换新需求，为整个 PC 市场带来巨大的换机增量空间。

有 2022 年的市场研究报告显示，全球市场有 42.76% 的 PC 无法满足升级 Windows 11 的需求。未来随着微软对 Windows 10 支持的停止，这些用户将成为 PC 消费的主力军。

与此同时，ARM 也不容小觑。在苹果的引领下，ARM 笔记本正在迎来春天。但对于高通所在的安卓阵营来说，却始终缺少像 M1 这种性能非常出色的 ARM 处理器。因此，高通为了不把市场拱手相让，也在努力进行创新。此前，高通曾表示将于 2022 年打败苹果 M 系列芯片，但事实上却失败了，如今高通表示这一承诺将会在 2024 年实现。

3 月份传出消息，高通下一代 ARM PC 处理器为骁龙 8cx Gen4，内部研发代号「Hamoa」，其中最核心的变化是，CPU 架构不再采用基于 ARM 公版架构的 Kryo，而是基于 ARM 指令集完全自研的 Oryon CPU，拥有 12 颗核心，包括 8 颗大核 3.4GHz+4 颗小核 2.4GHz，GPU 则是高通自研 Adreno，支持独显/PCIe 4.0 外接设备。

这颗芯片将会在今年 9 至 10 月份正式发布，并预装在首批设备上于今年亮相，等到明 2024 上半年，将会有更多设备搭载。

RISC-V 小试牛刀

20 世纪 80 年代，精简指令集 RISC 的出现令计算机产业界眼前一亮，并迅速催生了 IBM Power、ARM、MIPS、SPARC 等一系列基于 RISC 的芯片架构，一度形成了对 CISC 阵营顶梁柱英特尔 x86 的「围剿」局面。面对声势浩大的 RISC，英特尔也小试牛刀，于 1989 年推出了 RISC 处理器 i860(即 80860)，并在超算和工作站市场进行推广应用。但市场对于英特尔这款 RISC 处理器反响平平，英特尔也在 20 世纪 90 年代中期停止了该项目的开发，自此专注于 CISC 架构。

此时的苹果也对 RISC 抱有乐观的预期，并将其视为制衡 Wintel 联盟的机会。1991 年，苹果与 IBM、摩托罗拉组建了技术联盟 AIM，目标是推出基于 IBM Power 的计算平台。同年，AIM 推出了 RISC 指令集架构 Power PC。从 1994 年到 2005 年，Power PC 处理器一直是苹果电脑的主力芯片。

国内也涌现出一大批瞄准高性能 RISC-V 的厂商，将 RISC-V 架构应用从低端微处理器逐渐探入高性能计算领域。此前，RISC-V 最显著的标签是低功耗，平头哥半导体在 2019 年就率先推出最高主频达 2.5GHz 的玄铁 C910，突破了业界对 RISC-V 的性能想象；去年 11 月底，国产 RISC-V 芯片厂商赛昉科技推出了全球首款面向 PC 应用的高性能 RISC-V 芯片——昉·惊鸿 8100；去年 12 月，芯片初创企业 Ventana Microsystems 公司在 RISC-V 峰会上发布了全球首款面向服务器的 CPU——Veyron V1。

PC 为何回升？

首先是整个半导体市场周期的影响。如果这一次的半导体周期从 2019 年 6 月份开始，截至 2023 年 4 月，已经过去了 46 个月，按照以往半导体行业 42 个月的周期，下一波的周期已经开始，也就是说正常情况下市场已经向上了。

霍华德·马斯克在他的《周期》这本书里，讲了基辛格的一个段子，「有人问：『基辛格先生，你可以解释一下昨天波斯尼亚所发生的事件吗？』基辛格先生回答道：『哦，是这样的，这要从 1722 年讲起······』」，在我们的文化中，「如果要看前途，一定要看历史」，同样广为流传。

如今也该到 PC，慢慢上升的时刻了。

其次是整个行业渠道库存的消耗周期已经逐渐接近尾声，库存水平的减少势必会对 PC 市场的复苏产生良性影响。联想预计在 2023 年第三季度，最晚至第四季度，PC 需求将逐步复苏。

对于 PC 市场何时能扭转颓势，联想集团执行副总裁兼中国区总裁刘军在接受媒体采访时表示，整个行业渠道库存的消耗周期已经逐渐接近尾声，库存水平的减少势必会对 PC 市场的复苏产生良性影响。

刘军表示：「去库存的过程到这个季度末基本就完成了，从下个季度开始，出货量和激活量应该基本是同样的曲线，比较趋于一致了，而且如果只看今年下半年的话，我们相信出货量可能会获得同比的增长。」

除了库存水平的减少，刘军认为，联想判断 PC 需求复苏还有几方面原因。一方面是目前 Windows 10 系统的生命周期即将结束，2024 年新的 Windows 11 系统预计将进一步拉动终端用户需求。另一方面，AIGC 的发展也推动了以 PC 为中心的高性能 PC、智能手机和平板电脑的需求同时就行业周期而言，刘军直言，「2023 年正好是一个新周期的开始，因为疫情的影响，用户对 PC 的使用时长和使用率大幅增加，所以我们对 PC 市场的长远增长还是有信心的。」市场调查机构也普遍做出了乐观预期。IDC 预测随着疫情、政策和经济的逐步稳定, 预期 2023 年后半年 PC 市场将整体向好,2023 年下半年 PC 市场同比增长率将为 3.7%。Counterpoint Research 也预计整体 PC 市场将在 2023 年第二季度后半段开始逐渐复苏，有望于 2023 年下半年实现相对强劲的增长。

最后是受到新的增长点刺激。新智慧 PC 是新的增长点，智能交互成为消费者购买时新的关注点。5 月 18 日，在华为夏季全场景新品发布会上，华为发布全新一代的 MateBook X Pro 2023。有媒体提前拿到了华为 MateBook X Pro 2023，在体验一周多时间后，从中看到了华为在 PC 市场逆势大增的原因：华为将 PC 从「功能时代」带入了「智能时代」，华为 MateBook X Pro 2023 是一个标志性的产品，称得上是「智慧 PC」的代表。

传统 PC，是孤立的设备，与手机、平板等设备中间有很深的隔阂，而智慧 PC 则可以打破设备之间的壁垒，以人为中心，为用户带来智慧的体验。在这方面，苹果 MacBook 的跨设备共享剪贴板，华为超级终端带来的超级中转站、多屏协同等功能都是典型的代表。跨设备的智慧，是从之前设备为中心到用户为中心，围绕用户使用场景，让合适的设备为用户提供合适的服务。

华为 PC 却不受行业大势影响，同比逆增 89.1%。在行业增长动力不足的情况下，华为 PC 为提振行业发展信心画下浓墨重彩的一笔，这个成绩应该归功于智慧 PC。