寒武纪的困境与突破：巨头纷纷入局 AI 智能芯片 客户变成竞争对手

当巨头纷纷入局 AI 智能芯片，甚至从客户成为竞争对手，寒武纪们的出路又在哪里？

随着登陆科创板和这份半年报的发布，此前笼罩在寒武纪（688256.SH）这家 AI 芯片独角兽企业上的神秘感正在消失。

这份财报并不亮眼，寒武纪今年上半年营收 8720.3 万元，同比减少 11.01%，归属上市公司股东净利润亏损约为 2 亿元。其中，终端智能处理器 IP 授权业务收入为 476.67 万元，同比减少 85.07%；云端智能芯片及加速卡收入为 6221.81 万元，同比减少 5.83%。

寒武纪在财报中称，IP 市场需求的市场竞争可能加剧。其指：随着人工智能应用的发展和对人工智能计算能力的需求不断提升，集成电路巨头英伟达、英特尔、高通、联发科、华为海思等均对智能芯片投入大量资源进行研发或并购；集成电路行业 IP 巨头 ARM 等的进入，也加剧了终端智能处理器 IP 市场的竞争，IP 授权业务潜在市场空间进一步受到挤压，公司面临较大竞争压力。

寒武纪在财报中称，如果未来智能处理器 IP 市场需求无法显著增长，或市场竞争进一步加剧，则公司 IP 授权服务存在难以持续发展的风险。

巨头进入

此前，寒武纪在 IPO 公开招股书时，就被诟病其在 2017-2019 年持续亏损。在丢失华为这个重要客户之后，且目前呈现出来的公开资料中，并未显示其能够找到足以替代华为的，稳定长期的客户资源。

寒武纪在这次自己的中报中也提及，面临越来越多厂商推出人工智能芯片，该领域竞争激烈以及自身的销售网络未完全铺开，面临客户稳定和拓展的问题。

寒武纪登陆科创板，无论是对于同样的 AI 企业或是 AI 芯片企业，都是一个好消息。700 亿元的市值，代表了投资者们对这家公司的期待。

寒武纪当年之所以成为市场热门，很大一部分原因来自于华为，其在 2016 年推出的 1A 处理器被集成在了华为的麒麟 970 芯片中。招股书显示，在 2017、2018 年寒武纪的收入中，华为的订单分别贡献了 98%、97%。

不过，2019 年，随着华为发布了自研 AI 芯片，寒武纪失去华为这个主要客户，寒武纪在终端智能处理器上的 IP 业务仅占年收入的 15%，并且由于从华为海思取得的终端智能处理器 IP 授权业务收入同比下降较大，加上新冠疫情，2020 年 1-3 月，公司的营收为 1155.26 万元，同比减少 18.91%。

客户与对手

原来的客户变为竞争对手，在科技行业极其常见。

如果认为有价值、有潜力，科技巨头们完全有资金、能力和实力，把原本需要从其它科技公司购买的产品，拆解技术，收为己用，自己研发。巨头公司们的做法一般都是，第一第二年的产品可以购买，接着就培育自己的技术团队，把这些技术学到手，之后就不再依赖外部的产品了。

这是一种大公司之恶，并不利于科技产业的生态，科技创新是需要群体繁荣的，一家独大的企业很难形成可持续的创新。

这样的故事在科技界屡见不鲜，如果创业公司们没有发展出不可替代的核心技术，很容易被巨头抛弃，反之则被威胁、被收购。

重要的是，数据就是新时代的石油，就整个 AI 芯片发展的技术路径来说，拥有数据的公司本身就比其它单纯做芯片或算法的公司更具优势。

一位行业人士给出一个形象的比喻，AI 算法相当于菜谱，数据是原料，芯片这些就是烹饪的工具。这其中，数据是核心，因为不论是芯片还是算法，都需要大量数据为基础进行迭代、验证。

那些拥有海量数据的巨头们，都已经进入了自研芯片市场，百度和三星合作，使用 14nm 工艺，基于自研的 XPU 神经处理器架构，推出昆仑 AI 芯片；阿里成立了平头哥芯片公司，继而推出了自研的玄铁 910CPU、含光 800AI 推理芯片；腾讯投资了芯片公司燧原科技。今年 3 月，腾讯成立了深圳宝安湾腾讯云计算有限公司，其业务范围中就包括了集成电路设计、研发。

一旦拥有数据的巨头们开始入局 AI，那些 AI 算法公司，或者 AI 芯片公司就很可能进入一个尴尬期。2020 年，第一家 AI 芯片公司，美国的 WaveComputing 就已经申请破产保护，这家公司曾一度被誉为全球最具前途的 AI 公司之一。

AI 算法公司们的境遇也并不乐观。研发 " 菜谱 " 这样的能力并不能算是很高的门槛，入局早的 AI 算法公司收获了第一波市场红利，但它们也在拼命寻找落地场景：例如与政府合作，承接一些智慧城市的项目，与公安部合作，进入 AI 安防领域等等。但最后拥有数据的大公司发现，这些对他们来说并不是什么难事。AI 算法公司们同样面临寒武纪的困境。

回过头来说芯片企业，当数据与算法都齐备时，巨头们就开始思索开发算力了。在这个时候，他们展现了在研发芯片上的优势，AI 算法更新迭代速度快，需要基于大量数据进行模型训练，这是创业公司们不具备的优势。

2019 年杭州云栖大会上，阿里巴巴发布了首款 AI 芯片含光 800，该芯片是一款云端 AI 芯片，也是全球最高性能的 AI 推理芯片。华为也在 2019 年公布了两款 AI 云端芯片商用。

不仅如此，AI 平台化、工具化在现下已经成为一个趋势。巨头们会做成开放平台，将自己的能力开放出来。这样一来，纯 AI 公司就更加丧失了其竞争优势。最后整个 AI 市场或许会迎来一次大整合，进入不同巨头公司各自的生态中。

困局与出路

对于这些 AI 创业公司们来说，出路在哪？

切入对技术要求更高的细分领域或者选择边缘计算是一个选择。

例如澜起科技，切入内存接口芯片这个细分领域，迅速占领市场，并成为了国内在这个领域的头部企业。

又或者选择一个 ToG 或者 ToB 的细分市场，例如开发针对高性能计算所需要的云端训练芯片。燧原科技面向云端数据中心开发 AI 训练芯片。向巨头靠拢是一个加速器，2018 年，燧原科技获得腾讯的投资，能够利用腾讯的数据进行技术的进一步迭代。

曾经燧原科技 CEO 赵立东就说过，之所以选择 AI 训练这类高端芯片，是因为 AI 的算法、模型都在不断更新迭代中，没有 CPU、GPU 那么成熟的市场和生态，这是完全开放的市场。也正是因为需要不断迭代，其与腾讯的合作为这些迭代打下数据的基础。

寒武纪登陆科创板，也给许多 AI 芯片公司鼓励和启发。AI 芯片的研发、流片、商业化，每一步都要巨额投入，如何走通一个商业模式，如何形成自己不可替代的核心技术，经得起市场的考验，是寒武纪们亟待解决的问题。

这个格局下，国家的产业竞争政策是否要有所作为，给巨头之外的创业者们尽情作为的空间？