半导体、电子设备：科技将与人类更接近

　　核心观点各市调机构关于1Q13的报告显示PC行业进一步下滑，创20年来最大跌幅，智能手机和平板电脑分蚀PC市场是最大的原因，在GoogleGlass这类产品尚未确立前，智能手机和平板电脑的小改款，预料仍将是移动装置成长的主要力道。以中国大陆而言，LED上中下游竞争越演越烈的现象依旧持续，而大尺寸LCD面板相关在大陆则反而欣欣向荣。我们持续推荐液晶周期向上之LCD面板及其上游玻璃基板，以及其他如4G相关建设、联想NB供应链大量采用内资元器件的趋势，同时也建议关注产能转移等受惠议题。

　　上周行情回顾报告期内全部A股下跌0.6%，上证A股下跌0.8%，深证A股下跌0.1%，电子行业上涨1.7%，在申万行业分类中排在涨幅第2位。报告期内电子元器件行业涨跌幅前五名分别是星星科技、深天马A、欧菲光、勤上光电、*ST彩虹和苏州固锝、ST华赛、振华科技、瑞丰光电、共达电声。

　　一周行业点评上周电子板块逆市上涨1.7%，主要是因为前期电子股大跌，此波行情乃系市场调整。本周仍处于财报密集公布期间，相关个股股价受短线影响预料较为明显。此外，日圆贬值影响持续发酵，表面上对台湾和大陆部分企业采购和材料成本降低了，但实际上日圆贬值的同时也提升了日本产品在国际市场竞争力，势必进一步排挤台湾和大陆所生产的同类产品出口，包括部分电子资讯产品和电子元器件，此为近期盘面上较为明显的利空因素。而GoogleGlass首批8,000人试用版将于近期发货，预料亦将成为产业变革与否的观察重点。

　　行业数据美国半导体产业协会(SIA)统计报告显示2013年2月全球半导体总销售额为232.5亿美元，同比增长1.4%，环比下降3.3%。