组件成本和价格将何去何从

　　为什么光伏行业认为2011年价格会下降，而这样的下降又为何危害如此之大?

　　确信没人会反对这样的说法，那就是为光伏行业做预测是一种挑战。尽管我们能够尽力为各种可能的后果或变数做准备，但无法预料的政治决策或好过预期的天气条件(例如德国2011年底)却能够造成完成不同的结果。但现在看来我们这一次是对的：我们在2010年曾预测“EMEA安装量将在2011年第一季度环比下降80%。这个数据加上产量提升到最大值以便满足2010年下半年的强烈需求，预计会使当今的供需失衡快速反转，并且平均光伏组件价格预计将再次呈现下降趋势。”

　　早在2010年中期，IMS Research曾预计2011年将出现供应过剩，从而使供应商出现困境。但扩产仍将继续且生产线将继续生产出更多组件，从而使库存水平急速膨胀。经过2010年追赶需求一年的努力，整个行业仍在扩张。

　　整个2011年，IMS Research预计需求增长至少20%，但没有人认同我们。直到2011年9月，光伏组件供应商仍表示“安装量不可能超过20GW，但很有可能达到16GW。”我们最近的分析和调查显示，2011年实际安装量超过了我们的预期，达到了26GW(请注意，这里计算的是安装量而非连入电网量)。那么为什么供应商在2011年却损失惨重?多数行业可能会对30%的需求增长感到高兴，那么为何他们看不到需求而又为何光伏生产商的2011年如此狼狈?

　　其中有两个主要原因。

　　首先，需求的30%增长相比大多数供应商所进行的扩容是小巫见大巫，这些供应商该年产量翻番。众多供应商仍然能够在2011年提升出货量，但却不足以防止新安装的生产设备占用大量资金而使用量却不足，或者防止库存水平增长水平过快。尽管组件需求出现增长，但相比2010年的三位数增量，就像根本没有增长一样。　　第二，尽管全年出货量和安装量增长幅度较大，但需求大部分出现在年底。事实上，近40%的安装出现在最后一个季度。这意味着上半年相对较弱的需求推升了渠道库存，拉低了价格，因为众多供应商的销售出现亏损，等待着好时候的回归。整个2011年价格上的激烈竞争意味着行业光伏组件收入实际下降了15%。组件产量、出货量、安装量均有提升，但供应商收入却不见起色。

　　成本有所削减，但没能赶超价格

　　去年是价格直线下降的一年。有关整个2011年平均销售价格大幅下降的文章不少，但此事其实很简单，就是欧洲需求在2011年初戛然而止，大部分原因是意大利取消了上网电价补贴，但扩容却没有随着停住脚本。结果就是组件可以很轻松地以2010年的价格出售，市场突然之间变得竞争很激烈。随着上GW的组件涌入市场，而产品之间的差异性很小，自然出现激烈的价格竞争。但是很多人惊讶的是价格竟如此之低。晶体硅价格在2011年底低于2010年底的45%，甚至超出最大胆的价格跌幅预测。

　　毋庸经济学家强调，为大幅降低价格(也是为了生存)，必须降低成本，但这一次却不管用了。没有任何供应商能够以相同的速度同时降低价格和成本，整个行业的利润率一定深刻体会到了这一点。晶体光伏组件供应商的平均毛利润下降到一位数，而一年前却接近20%。

　　对于晶体组件生产商来说，降低成本最大的困难是多晶硅价格却相对稳定。尽管很多报道均称多晶硅价格下降快速，达到历史新低，尤其是2011年下半年，但事实却是低价出售的硅来自低端供应商在现货市场上的销售活动。随着大多光伏级硅签订了长期供应合同，现货价格的浮动对于供应商购买多晶硅的实际平均价格影响甚小。

　　供应商如何再次实现盈利?

　　预计刺激政策很可能在2012年大幅削减，因此组件供应商的成本结构仍将维持稳定的远期多晶硅价格，他们希望将来的成本削减能够制止住多晶硅价格的下降。这很有可能发生在2012年，特别是考虑到一级供应商扩容预计在今年上线(多年前已经开始筹划)。一级生产商多晶硅产量预计将在2012年达到300,000 MT，足够用于40GW安装项目。但安装量预计将大概达到26-28 GW。仅一级生产商产量就足以满足整个市场需求，GCL等宣称成本已经降低到每千克20美元的供应商就得努力同大型多晶硅生产商竞争。这将为下游生产商的成本结构创造喘息的空间。

　　面对即将出现的多晶硅价格下降，众多供应商已经开始接受取消长期供应合同的的罚款，以便转而在现货市场购买多晶硅、硅片和电池，或者进行合同的重新议价。

　　回顾2011年，与2009年略有相似(政府补贴的变化导致需求快速下降，从而使供应过剩，价格下跌以及年底的强势反弹，许多人都对安装量的涨势感到惊讶)。但存在明显不同，即再也不会出现像2010年那样的需求膨胀，2012年注定将成为供应商又一个苦难之年。