花旗予保利协鑫买入 料太阳能芯片成本改善

　　花旗发表报告，指上游太阳能芯片未来12个月成本大幅改善，首予保利协鑫“买入”评级，目标价3.18元，以反映预期2011年11.5倍市盈率。

　　花旗研究报告指出，虽然该行关注2011年上半年太阳能产品价格，但由于太阳能芯片未来12个月成本有改善空间，其中保利协鑫于行业内更是控制成本较领先公司，加上预计夺得欧美同业的市场占有率，故有利公司表现。

　　此外，该行亦表示，现时保利协鑫相当于预期2011年市盈率8.4倍，而过去季则于预期14倍市盈率徘徊，预期未来2年的盈利复合年增长率达42%，故看好公司股价表现。

　　有见及此，花旗预计保利协鑫2010年及2011年纯利为25.99亿及36.82亿元，每股盈利0.168元及0.238元;预计股本回报率分别为23.4%及29.1%。