全球半导体代工产业趋向二元化发展

　　全球半导体产业回暖，代工业也迎来了新一轮的发展。值得注意的是，在行业复苏的过程中整个产业格局可能发生一些变化。我们看到在先进制程上的竞争将越来越激烈，虽然台积电目前在市场份额上仍占据巨大优势，但未来他将面临GlobalFoundries和三星的强劲挑战。另一方面，在次先进制程上，一些厂商需要重新思考自己的市场定位。

　　GlobalFoundries来袭

　　在过去的一年多里，来自阿布扎比的“石油美元”涌入半导体产业。阿布扎比主权投资基金之一的ATIC收购了AMD的制造业务，成立了带着浓重石油味的GlobalFoundries。更令人吃惊的是，ATIC又以闪电般的速度将第三大代工厂商特许半导体纳入麾下，与GlobalFoundries合并。新公司重组后，年销售规模达到25亿美元，拥有两座300mm先进工厂和五座200mm工厂，另外在美国纽约州还在筹建新的300mm工厂。ATIC的CEO扬言，三年内GlobalFoundries将拿下代工市场30%的份额。

　　收购特许对于GlobalFoundries的好处非常明显，这位代工新贵拥有来自中东的资金和来自AMD的技术，唯一欠缺的是客户资源。收购特许为其带来了100多家客户，分布于新加坡、中国大陆、中国台湾、日本、美国、德国和英国，使GlobalFoundries摇身一变成为正如他名字那样的全球化代工厂。

　　GlobalFoundries的另一个优势和他的出身有关。先进制程代工要求代工厂和设计公司之间更紧密的合作，出自AMD的GlobalFoundries可能更懂得如何与设计公司有效地沟通。正如VLSI研究公司首席执行官Dan Hutcheson所指出，代工厂业务的整体模式正在发生变化。代工客户认识到需要与代工厂进行深层次的协作，而非合同制造服务，GlobalFoundries曾是顶级IDM的一部分，因此完全有实力推动代工厂商业模式的根本转变。

　　GlobalFoundries的前景似乎一片光明，但是公司的股权背景不免为公司的未来增添了一些不确定性。中东财团的投资遍布全球的许多产业，这是中东国家管理石油美元的战略。中东财团在这个时候选择半导体产业进行投资的原因还不得而知，但是可以确定的是半导体产业只是其投资组合中的一部分，他们的根本目的不是在某个产业有所建树，而是使整个投资组合的收益最大化。这类投资人对于产业的粘性相对较弱，如果未来投资环境和市场形势发生了变化，他们很可能选择淡出，公司的股权就会大变更，为公司的发展带来变数。

　　三星异军突起

　　在半导体产业中三大最有影响力的制造厂商当属英特尔、三星、台积电，他们分别在处理器、存储器和代工市场稳坐龙头地位。然而，三星似乎并不满足于现状，近期高调宣布将增加对先进制程代工业务的投入。三星提出的长期目标是代工业务规模和台积电一样大，具体措施是每年使代工产能翻倍直到能与台积电相抗衡。

　　芯片特征尺寸的持续微缩为研发带来极大挑战，在先进制程上能继续活跃的厂商会越来越少。代工产业中亦是如此，高端制程的供应商越来越集中，台积电在高端市场的份额也越来越大，三星加码无疑是想和台积电分食未来的市场。三星做代工最大的优势就是技术。存储器的尺寸节点在芯片微缩赛跑中一直处于领跑地位，三星可以将先进工艺制程转移到代工业务中。技术转移顺利的话，台积电可能也望尘莫及，正如三星代工业务的一位高管所说：“我们投产45nm工艺时，台积电还在为此伤透脑筋呢。”

　　台积电警觉 联电尴尬

　　很明显台积电已经意识到来自GlobalFoundries和三星的威胁，有两个大动作可以看出台积电正在积极应对。首先是去年与中芯国际的诉讼案，台积电和中芯国际的诉讼案可以追溯到好多年前，去年台积电突然又将诉讼案摆上台面，经过激烈的法律战之后，台积电胜诉，获得赔款，更重要的是获得中芯国际10%的股权。至此，台积电的意图才开始浮出水面。结合当时以及目前的形势来看，很可能台积电要的就是那份股权。台积电看重的是中芯国际背靠庞大的大陆市场，又受到政府支持，与中芯国际战略一体后，可为将来台当局政策放开后进入大陆市场打下基础。总之，与中芯国际结盟利大于弊，GlobalFoundries的出现促使台积电策划了这一切。其次是今年1月底台积电宣布的2010年资本支出计划，高达48亿美元，创历史新高。2010年市场复苏已成为业界共识，厂商加大投入属正常之举，但是这一规模大大超出了预期，令市场震惊。支出中约94%将投入先进制程，显然是为应对强敌而摩拳擦掌。在最近的一次技术研讨会上，台积电宣布将跳过22nm直接进入20nm制程，并向14nm制程挺进，也表达了在先进制程市场上志在必得的决心。

　　再来看联电，这位代工老二似乎在这场新制程大战中被边缘化了。Xilinx已宣布在28nm制程中将选择台积电和三星作为代工伙伴，而联电则黯然出局。联电目前的处境确实有些尴尬，市场份额排第二，技术也不错，却越来越难参与到高端市场的竞争中去，无奈中只能感叹新进者太猛。未来怎么走，联电需要考虑。如果我们发挥想象，联电会不会也被GlobalFoundries拿下，或者和台积电合并共同捍卫台湾的代工领先地位?

　　中芯国际“百日”酝酿“维新” 宏力深耕细分市场

　　王宁国在接手中芯国际之后曾表示，将用一百天的时间理清公司的轮廓。在思考期之后，王宁国的维新思路渐渐显山露水。首先对管理层进行了调整，原中芯资深运营副总裁季克非归队，原特许半导体杨士宁也加入管理层担任COO。随后又启动“机构精简运动”，杨士宁在一封邮件中表示，公司需要“精兵简政”，基层人员要“精”，管理机构要“简”，并强调人员调整过程中不会考虑地域区别和肤色差异，并“最大程度排除裙带关系和人情影响”。这些表述似乎暗指了目前中芯国际内部管理的最大问题，这必然将成为新管理层首先整治的对象。近期又传出中芯国际可能放弃成都8英寸工厂，中芯国际和成都方面正在就此事进行谈判。该计划是哪一方主导还不得而知，如果是中芯国际主动放弃，则表明管理层已考虑收缩战线，改变现有的“菱形布局”，这种收缩可以解读为对盈利的极度渴望。