面板景气提前落底？供需仍是关键

　　近日面板股价又再度成为市场焦点，尽管涨最凶的是华映与彩晶两只小猫，合并题材依旧是市场的最爱，但值得注意的是，面板报价已经有跌不下去的情况出现，这一波面板景气是否提前落底，恐怕才是后续要观察的重点。

　　至于前脚刚走了江苏团，后脚就跟上的中国工信部副部长娄勤俭，不断对面板厂、政府喊话，希望开放面板厂赴中投资，经济部在对岸威迫及利诱下也配合着说，年底将会检讨。法人说，看多了这些题材反而麻木，更何况，中国不论是当地厂商或是台商、韩商，目前喊着要投资8.5代线的已超过五座，面板厂开放赴中投资，可能还要担心产能过剩问题，投资要看的还是基本面。

　　至于基本面最近出现了什么情况让市场对面板厂信心回稳，主要是面板报价到11月下旬已经跌幅收敛。据业者表示，TV面板需求强劲，为明年中国农历年的铺货需求已经于11月下旬开始出现，台湾与韩国面板厂不愿意再压低报价，加上最早出现需求疲软的显示器面板最近也有需求回温迹象，而少数的NB面板甚至传出吃紧，种种迹象显示，面板这波景气落底时间可能会提前发生，面板报价一旦在12月持平，则明年1月甚至可能出现追价情况。

　　最近外资回补面板股动作转趋积极，不光是合并案本身，也是因为整体产业情况比预期佳，不过一家美系外资也提醒，今年因为金融海啸冲击，市场对待库存态度谨慎，使得产业循环周期变短，但无就业的景气复苏不仅在台湾，也在全球各地发生，也就是说消费者购买力是否恢复还须观察，倘若面板报价提前在1月止跌回升，面板景气提早反转，依照过去经验也可能会造成接下来旺季不旺。